Walgreens (NASDAQ:WBA): Viel zu mögen an dieser angeschlagenen Aktie

Ein Blick auf Walgreens‘ (NASDAQ:WBA ) zeigt, dass es für den angeschlagenen Einzelhandelsapotheker kein gutes Jahr war. Das Unternehmen muss aus mehreren Richtungen einstecken, und sein früherer CEO verließ das Unternehmen im August. Obwohl es hier Herausforderungen gibt, gibt es an dieser angeschlagenen Aktie immer noch viel zu mögen.

Ich bin optimistisch in Bezug auf die WBA, weil ihre Bewertung attraktiv erscheint und die Aktien zu einem Kurs von weniger als dem Siebenfachen der erwarteten Gewinne gehandelt werden. Darüber hinaus ist die Dividendenrendite von Walgreens von über 8 % ein attraktives Angebot für Einkommensinvestoren in jedem Zinsumfeld. Und schließlich hat das Unternehmen als zusätzlichen Bonus gerade einen neuen CEO mit umfangreicher Erfahrung im Gesundheitswesen ernannt und damit den Weg für ein leeres Blatt und eine mögliche Trendwende geebnet. Schauen wir uns Walgreens genauer an.

Es ist kein Geheimnis, dass Walgreens vor vielen Herausforderungen steht. Wie viele Einzelhändler litt auch das Unternehmen unter Schwund (Bestandsverlust) infolge zunehmender Diebstähle im ganzen Land. Wie andere Unternehmen hat es auch mit Streiks von Mitarbeitern zu kämpfen. Mittlerweile muss man sich sogar mit der längerfristigen, existenziellen Bedrohung durch neue, zahlungskräftige Konkurrenten wie Amazon auseinandersetzen (NASDAQ:AMZN) und Mark Cubans Cost Plus Drugs, die in die Branche einsteigen und das Geschäftsmodell von Walgreens stören wollen.

Natürlich hat die Aktie einige Probleme, aber das ist auch der Grund, warum sie so eklatant günstig ist. Wie bereits erwähnt, wird die Aktie mit weniger als dem Siebenfachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Es ist schwierig, Aktien zu finden, die so günstig gehandelt werden, ganz zu schweigen von einem bekannten Blue-Chip-Unternehmen wie Walgreens.

Dies ist keine Penny Stock-Aktie oder ein Nachtschwärmer. Walgreens ist ein langjähriger Bestandteil des Dow, ganz zu schweigen von einem Dividendenaristokraten, der seine jährliche Dividendenausschüttung unglaubliche 46 Jahre in Folge erhöht hat. Seit seiner Gründung im Jahr 1901 hat sich das Unternehmen seit 122 Jahren bewährt.

Wenn eine Aktie so günstig ist, ist das natürlich ein Zeichen dafür, dass sie Probleme hat und die Zukunftsaussichten trübe sind, aber es gibt den Anlegern auch eine Sicherheitsmarge, die zu Gewinnen führen kann. Schauen Sie sich zum Beispiel Aktien mit soliden Unternehmen wie Chicos FAS an, die in Schwierigkeiten geraten (NYSE:CHS) und Capri Holdings (NYSE:CPRI ). Ich habe beide besessen und beide wurden in diesem Jahr mit mittleren einstelligen Bewertungen gehandelt, bevor sie von einem Konkurrenten übernommen oder für erhebliche Prämien privatisiert wurden.

Ich glaube nicht unbedingt, dass Walgreens übernommen wird oder dass dies der Hauptgrund ist, warum man in die Aktie investieren sollte, aber es zeigt, dass ein anerkanntes, solides Unternehmen viele Optionen hat, wenn es zu diesem günstigen Preis gehandelt wird Bewertung.

Nun zurück zu dieser Dividende. Die Dividendenrendite von Walgreens liegt derzeit bei atemberaubenden 8,4 %. Dies stellt den S&P 500 deutlich in den Schatten (SPX) durchschnittliche Dividendenrendite von 1,6 % und übertrifft die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen von 4,7 % bei weitem, was sie auch in einer Welt steigender Zinsen zu einer attraktiven Option für Dividendeninvestoren macht.

Wenn die Dividendenrendite so hoch ausfällt, was häufig auf einen Kursrückgang einer Aktie zurückzuführen ist, ist häufig Vorsicht geboten. Eine ungewöhnlich hohe Rendite kann ein Warnsignal dafür sein, dass ein Unternehmen seine Dividendenzahlung reduzieren oder ganz einstellen könnte.

Aber ich glaube nicht, dass Walgreens das tun wird. Wie bereits erwähnt, ist WBA ein Dividendenaristokrat und hat seine Ausschüttungen 46 Jahre in Folge erhöht. Damit steht das Unternehmen kurz davor, sich einer noch prestigeträchtigeren Gruppe von Aktien anzuschließen – den Dividend Kings – Unternehmen, die ihre jährlichen Dividendenausschüttungen seit 50 Jahren oder länger erhöht haben.

Darüber hinaus liegt die Dividendenausschüttungsquote des Unternehmens bei 46 %, sodass es nicht den Anschein hat, dass eine dringende Notwendigkeit besteht, sie zu senken. Alles kann passieren, und Vorsicht ist geboten, aber ich halte es für unwahrscheinlich, dass Walgreens seine Dividende kürzt und fast 50 Jahre Engagement für die Rendite der Aktionäre aufgibt, kurz bevor es Dividendenkönig wird.

Diese Woche ernannte Walgreens einen neuen CEO, Tim Wentworth. Wentworth ist ein Veteran der Gesundheitsbranche und war zuvor CEO von Express Scripts. Nachdem Express Scripts von Cigna übernommen wurde (NYSE:CI) leitete Wentworth sein Gesundheitsdienstleistungssegment Evernorth.

Wir wissen zwar noch nicht, wie der neue CEO abschneiden wird und welche Pläne er hat, aber er verfügt auf jeden Fall über die richtige Art von Erfahrung. Die Aktie könnte sich auf der Grundlage eines klar formulierten Turnaround-Plans und Anzeichen dafür, dass Fortschritte erzielt werden, erholen.

Die Aktie erholte sich am Donnerstag nach einem ziemlich enttäuschenden Gewinnbericht – Walgreens verfehlte den Gewinn und gab eine schwache Prognose für den Gewinn des nächsten Jahres ab –, aber es war nicht alles schlecht. Der Umsatz von Walgreens stieg im Jahresvergleich um 9 %, dank der Dynamik im Einzelhandelsapothekengeschäft und im internationalen Segment. Das Unternehmen macht auch Fortschritte bei seinen Kostensenkungsplänen, zu denen die Schließung unrentabler Geschäfte und der Einsatz von KI zur Rationalisierung seiner Lieferkette gehören.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Messlatte in Bezug auf die Erwartungen der Anleger ziemlich niedrig liegt, was Wentworth die Möglichkeit gibt, sofort durchzustarten und diese niedrigen Erwartungen zu übertreffen, was der Aktie wieder Schwung verleihen könnte. Die WBA liegt immer noch 46 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch. Es ist noch gar nicht so lange her, dass die Aktie für über 40 Dollar pro Aktie gehandelt wurde. Angesichts dieser niedrigen Marke und der Tiefstbewertung der Aktie glaube ich nicht, dass es eine große Herausforderung sein wird, von hier aus weiter nach oben zu gehen.

Was die Wall Street betrifft, so erhält die WBA ein Konsensrating für „Halten“, basierend auf einem Kauf-, acht „Halten“- und einem Verkaufsrating, das in den letzten drei Monaten vergeben wurde. Das durchschnittliche Kursziel der WBA-Aktie von 26,56 US-Dollar impliziert ein Aufwärtspotenzial von 16,8 %.

Walgreens hat auf jeden Fall ein paar Haare drauf. Wie oben erläutert, muss sich das Unternehmen sowohl kurzfristig als auch langfristig mit großen Herausforderungen auseinandersetzen. Aber es wird zu einer unglaublich günstigen Bewertung gehandelt, insbesondere für einen baldigen Dividendenkönig und ein Mitglied des Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Die Dividendenrendite der Aktie von 8 % ist auch bei höheren Zinsen attraktiv, und ein neu ernannter CEO gibt der Aktie die Chance auf einen Neuanfang. Ich betrachte Walgreens als eine überzeugende konträre Anlagemöglichkeit und habe kürzlich eine kleine Position in meinem Portfolio eröffnet.

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